高盛警告：蘋果逾 20% 服務收入過度依賴 Google

蘋果遭遇手機市場飽和、iPhone 銷售放緩等關卡，寄望服務收入成為下一階段成長動能。不過，高盛最新報告卻顯示，蘋果服務收入逾 20% 來自 Google，過於依賴這家網路巨擘。

當面臨 iPhone 銷售放緩的情況下，蘋果欲將 App Store 以及 iCloud、Apple Pay、Apple Music 等項目所帶來的「服務」（Services）收入做為公司下一階段的成長動力。

不過，高盛（Goldman Sachs）近日發佈一份投資者備忘錄，研判由 Google 挹注至蘋果的服務收入放緩，並指出蘋果應透過推出包括原創影音在內的 Apple Prime 服務搭售，讓服務收入恢復到中高位數的成長，高盛預期今年春夏蘋果將發佈相關措施。

Google 向蘋果這類硬體製造商支付費用，使產品預設使用 Google 搜尋引擎以獲取流量。為了維持蘋果旗下的 Safari 瀏覽器預設為 Google 搜尋引擎，高盛估計光是 2018 年 Google 就支付蘋果近 95 億美元（約台幣 2,950 億元）的流量獲得成本（traffic acquisition costs，TAC），帳面上是歸屬服務收入並佔三分之一。到了 2019 年，這些費用仍佔服務收入很大一部分，但成長速度將放緩。

高盛也指出，隨著人們在行動裝置上的搜尋次數越來越多，TAC 不僅規模龐大，更將不斷增加。高盛結合 TAC 研究以及 Sensor Tower 分析 App Store 的數據得到結論，推算在 2018 年 TAC 與 App Store 下載的收入佔整體服務收入的 51%，甚至佔服務毛利的 70%，這兩項數據也將在 2019 年呈現增長狀態。