Stripe將複雜的支付方式打包成簡單的網路支付模組,創造了千億美元的市值

Stripe將複雜的支付方式打包成簡單的網路支付模組,創造了千億美元的市值

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Stripe 成為了美國最大的獨角獸企業。

3 月14 日,Stripe 宣布獲得一筆6 億美元的最新融資,估值950 億美元。投資機構包括愛爾蘭國家財政管理機構、安聯、富達、AXA 和紅杉資本。

千億等級的估值,相比一年前上一輪融資時的360 億估值,膨脹了2.6 倍,也使Stripe 超越SpaceX,成為美國估值最高的未上市企業,最大的創業獨角獸。全球範圍內,比Stripe 更大的獨角獸只有兩家:字節跳動和螞蟻集團

大部分消費者對Stripe 可能並不熟悉。這是一家to B 的金融科技公司,核心業務是「網路支付清算」。Stripe 將複雜的支付方式打包成一個簡單模組,讓網站、App 能輕鬆支援各種支付方式:信用卡、簽帳金融卡、Apple Pay、支付寶……Stripe 會從中交易中收取一定的手續費。簡單地說,Stripe 就像一個網路的虛擬POS 機。

現在,Stripe 已經成為這一領域最具指標的公司,每年處理的交易總量高達數千億美元。 

數位經濟3% 的稅

Stripe 的商業模式很簡單,幫助企業處理網路支付,然後收手續費。

Stripe 將各種複雜的支付方式,全部整合進了自己的系統裡,企業只需要在自己的網站、App 裡加入幾行程式碼,就可以實現對巨量支付方式的一次性支持,不再需要跟不同的銀行、卡組織談協議。

對於面向國際市場的企業來說,需要滿足的支付需求很複雜了。有的顧客習慣用信用卡,有的習慣用第三方支付服務,這些都需要企業一家家去接入:不同卡組織的信用卡;Apple Pay、Google Pay 等數位錢包;微信支付寶等第三方支付機構;甚至是一些小眾銀行的簽帳金融卡。

而且,對有些電商平台來說,支付還不只是「消費者付給商家」這麼簡單。比如Uber、Doordash 這樣的外賣平台,消費者的一筆付款,需要按規則分給平台、餐廳、送餐員三方。

Stripe將複雜的支付方式打包成簡單的網路支付模組,創造了千億美元的市值

面對這些複雜的需求,Stripe 提供了極具針對性、也非常易用的產品。創始團隊清楚,自身的商業模式並沒有任何壁壘,只能靠鑽研產品,贏得企業的青睞。目前,Stripe 在全球範圍服務的企業多達數百萬家。

針對每筆交易,Stripe 會收取交易額2.9% + 30 美分的手續費。這個費率在同類公司裡並不算低,Stripe 的核心競爭力在於簡單易用,特別是對那些沒有太多精力去調適支付模組,找debug 的初創企業來說,穩定易用,讓業務順利跑起來,是最重要的。

一家總部位於倫敦的奢侈品電商,Matchesfashion,就是為了追求穩定易用,選擇了Stripe。這家電商服務全球170 多個國家,需要接收來自各種不同管道的支付,這些支付很容易被銀行風控系統視為異常操作,進而被攔截。轉用Stripe 後,這家公司的支付通過率提高了2%,考慮到公司的業務規模,這筆收入相當不菲。

Stripe 針對不同的公司提供了靈活的解決方案,費率也都可以談。這讓Stripe 不僅為小公司提供便利,也贏得了很多巨頭的青睞,包括電商領域的Shopify、亞馬遜,線下經濟領域的Uber、Doordash、Instacart……很多公司都是創業初期就接入了Stripe,一直用到今天,Stripe 與這些公司,互相成就了各自的增長。

據《華爾街日報》報導,Stripe 的客戶裡,有50 多家巨頭,每年處理的交易額在10 億美元以上。Stripe 每年處理的交易總量高達幾千億美元。

Stripe 將自己的使命定義為「增加網際網路的GDP」。10 年前,大部分網站、App 想要商業化,基本只有廣告一個選擇。現在,越來越多的網站都開始直接向使用者提供增值服務,這與Stripe 提供的支付基礎設施密不可分。

著名科技行業分析師Benedict Evans 在評價Stripe 時表示,「他們是網路未來3% 的稅。」 

押注網際網路的未來

11 年前,Stripe 剛剛創立的時候,整個電商市場的交易規模還沒有幾千億美元。

創始人科里森兄弟來自愛爾蘭,兩人當時才20 歲出頭,剛剛結束了自己的第一次創業。那是一個名為Auctomatic 的電商自動化工具,可以幫助eBay 賣家對產品價格、庫存、訂單進行管理。2008 年,年僅17、19 歲的科里森兄弟以300 多萬歐元的價格將它賣掉,賺到第一桶金,成了百萬富翁。

因為第一次創業的成功經驗,Stripe 在創立初期就備受關注。它的早期投資者包括著名育成中心Y Combinator、投過Facebook 的明星資人Peter Thiel,以及Elon Musk。從那之後,Stripe 就再也沒缺過錢。

與近年很多明星創業公司不同,Stripe不靠燒錢贏市場。迄今,Stripe一共只籌集了24億美元資金,就做到了950億美元估值。相比之下,Uber在上市前籌集了140億美元,才支撐起了720多億美元估值。

作為一家toB的公司,Stripe沒有大規模的銷售和技術支持團隊,它將復雜的支付手續隱藏在系統內部,最終交付給企業的程式碼、介面是非常簡單易用的。Stripe目前只有3000名員工。9年前,Facebook以差不多估值上市時,員工數量是Stripe的3倍。

Stripe 使用資金的效率極高,業務成熟穩定。它很少對外披露具體的財務數據,據Financial Times 報導,Stripe 去年三季度的營收約為20 億美元,毛利約為1.2 億美元。雖然這些數字可能並不十分準確,無法與上市公司經過審計的財報數字直接對比,但還是不難從中看到,Stripe 的業務本身是賺錢的。

與此同時,Stripe還保持著極高的增長速度。據富比士報導,Stripe 2020年處理的交易總量大約在2000億到2500億美元,相比2019年增長約50%。

Stripe將複雜的支付方式打包成簡單的網路支付模組,創造了千億美元的市值

本輪融資前,Stripe 在私有二級市場的價值已經到達1150 億美元。很多投資者將投資Stripe 視為「押注網路的未來」。過去一年,美股科技板塊瘋漲,不少投資者認為科技公司的市值已經過高,開始轉而關注銀行等傳統行業。

而Stripe 這樣的科技金融公司,一方面與科技行業的發展息息相關,另一方面又有穩定堅實的業務作為支撐,自然受到投資者青睞。

本輪領投Stripe 的愛爾蘭國家財政管理機構的CEO,Cornor O' Kelly 表示,考慮到Stripe 的增長速度,他們對這筆投資「非常放心」,他說,「Stripe 已經與當下最重要的趨勢,數字化和電子商務的加速發展,捆綁在一起。」 

國際化的突破

拿到這筆6 億美元融資,Stripe 希望加快擴張的腳步。

歐洲是Stripe 的下一個關鍵戰場。科里森兄弟在家鄉,愛爾蘭的都柏林,設立了第二總部,計劃未來5 年在歐洲總部增加1000 名員工。他們還邀請前英格蘭央行行長Mark Carney 加入了公司董事會。

Stripe 的擴張已經取得了一定成果,自新冠疫情以來,歐洲有超過20 萬家企業簽約了Stripe 的服務。同時,公司還在澳大利亞和南美取得了一些進展,與澳大利亞企業軟體巨頭,知名工具軟體Trello 的母公司Atlassian 簽訂了合作協議。

但在美國之外,Stripe 也面臨著更激烈的競爭。其中最大的競爭對手之一,是總部位於荷蘭阿姆斯特丹的公司Adyen。它與Stripe 提供類似的支付清算業務,2020 年處理的交易總量為3036 億歐元,市值600 億歐元,並不落後Stripe 太多。除此之外,美國本土的PayPal,英國的Checkout.com,也都在Stripe 身後窮追不捨。這些公司各自有各自的優勢,比如PayPal 做第三方支付業務,積累了一定的品牌知名度和使用者基數,Checkout 則在更多國家獲得了相關許可牌照,支援更多結算貨幣。

除了基礎的支付清算業務,Stripe 也在嘗試建立更深的業務護城河。它推出了公司信用卡業務,企業可以將卡發給員工,用於公務開支,並在Stripe 的平台上對支出報銷進行管理。除此之外,Stripe 還推出了企業融資、創業公司託管等業務,以及正在測試「理財服務」的API。

擴張的同時,Stripe 內部也在發生一些調整,除了邀請兩名新的董事會成員,公司還從通用汽車挖來了一個新的CFO。這樣的人事變動常常是公司即將上市的訊號,但Stripe 似乎並沒有任何要上市的跡象,畢竟它並不缺錢。

網路支付已經是一個上兆等級的市場,想要贏下整場比賽,不會那麼簡單。有投資領域人士表示,考慮到歐洲支付市場的規模和分散性,Stripe 想要在歐洲發展,會比美國更難。最後可能會出現多個贏家。

但創始人科里森對公司的未來充滿自信,32 歲的他,認為Stripe 的核心競爭力並不在於某一個產品或功能,而是公司的「長遠前景」和「國際化視野」。

的確,Stripe在某些方面具有一種「反矽谷氣質」。它不追求品牌知名度,不追求絕對的市場統治地位,也不追求燒錢帶來的快速增長。11年前,Stripe瞄準了一個長遠的未來,透過持續最佳化產品,造就了自己的優勢。即使當時這條賽道沒有那麼「酷」,甚至不被大多數人看好,但他們還是選對了,Stripe等來了電商的時代,也加速了電商的發展。所以科里森相信自己規劃長遠未來的能力。

他說,「做一個基礎設施服務,你必須有長期主義的心態。」

 

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