Stripe將複雜的支付方式打包成簡單的網路支付模組，創造了千億美元的市值

Stripe 成為了美國最大的獨角獸企業。

3 月14 日，Stripe 宣布獲得一筆6 億美元的最新融資，估值950 億美元。投資機構包括愛爾蘭國家財政管理機構、安聯、富達、AXA 和紅杉資本。

千億等級的估值，相比一年前上一輪融資時的360 億估值，膨脹了2.6 倍，也使Stripe 超越SpaceX，成為美國估值最高的未上市企業，最大的創業獨角獸。全球範圍內，比Stripe 更大的獨角獸只有兩家：字節跳動和螞蟻集團

大部分消費者對Stripe 可能並不熟悉。這是一家to B 的金融科技公司，核心業務是「網路支付清算」。Stripe 將複雜的支付方式打包成一個簡單模組，讓網站、App 能輕鬆支援各種支付方式：信用卡、簽帳金融卡、Apple Pay、支付寶……Stripe 會從中交易中收取一定的手續費。簡單地說，Stripe 就像一個網路的虛擬POS 機。

現在，Stripe 已經成為這一領域最具指標的公司，每年處理的交易總量高達數千億美元。 

數位經濟3% 的稅

Stripe 的商業模式很簡單，幫助企業處理網路支付，然後收手續費。

Stripe 將各種複雜的支付方式，全部整合進了自己的系統裡，企業只需要在自己的網站、App 裡加入幾行程式碼，就可以實現對巨量支付方式的一次性支持，不再需要跟不同的銀行、卡組織談協議。

對於面向國際市場的企業來說，需要滿足的支付需求很複雜了。有的顧客習慣用信用卡，有的習慣用第三方支付服務，這些都需要企業一家家去接入：不同卡組織的信用卡；Apple Pay、Google Pay 等數位錢包；微信支付寶等第三方支付機構；甚至是一些小眾銀行的簽帳金融卡。

而且，對有些電商平台來說，支付還不只是「消費者付給商家」這麼簡單。比如Uber、Doordash 這樣的外賣平台，消費者的一筆付款，需要按規則分給平台、餐廳、送餐員三方。

面對這些複雜的需求，Stripe 提供了極具針對性、也非常易用的產品。創始團隊清楚，自身的商業模式並沒有任何壁壘，只能靠鑽研產品，贏得企業的青睞。目前，Stripe 在全球範圍服務的企業多達數百萬家。

針對每筆交易，Stripe 會收取交易額2.9% + 30 美分的手續費。這個費率在同類公司裡並不算低，Stripe 的核心競爭力在於簡單易用，特別是對那些沒有太多精力去調適支付模組，找debug 的初創企業來說，穩定易用，讓業務順利跑起來，是最重要的。

一家總部位於倫敦的奢侈品電商，Matchesfashion，就是為了追求穩定易用，選擇了Stripe。這家電商服務全球170 多個國家，需要接收來自各種不同管道的支付，這些支付很容易被銀行風控系統視為異常操作，進而被攔截。轉用Stripe 後，這家公司的支付通過率提高了2%，考慮到公司的業務規模，這筆收入相當不菲。

Stripe 針對不同的公司提供了靈活的解決方案，費率也都可以談。這讓Stripe 不僅為小公司提供便利，也贏得了很多巨頭的青睞，包括電商領域的Shopify、亞馬遜，線下經濟領域的Uber、Doordash、Instacart……很多公司都是創業初期就接入了Stripe，一直用到今天，Stripe 與這些公司，互相成就了各自的增長。

據《華爾街日報》報導，Stripe 的客戶裡，有50 多家巨頭，每年處理的交易額在10 億美元以上。Stripe 每年處理的交易總量高達幾千億美元。

Stripe 將自己的使命定義為「增加網際網路的GDP」。10 年前，大部分網站、App 想要商業化，基本只有廣告一個選擇。現在，越來越多的網站都開始直接向使用者提供增值服務，這與Stripe 提供的支付基礎設施密不可分。

著名科技行業分析師Benedict Evans 在評價Stripe 時表示，「他們是網路未來3% 的稅。」 

押注網際網路的未來

11 年前，Stripe 剛剛創立的時候，整個電商市場的交易規模還沒有幾千億美元。

創始人科里森兄弟來自愛爾蘭，兩人當時才20 歲出頭，剛剛結束了自己的第一次創業。那是一個名為Auctomatic 的電商自動化工具，可以幫助eBay 賣家對產品價格、庫存、訂單進行管理。2008 年，年僅17、19 歲的科里森兄弟以300 多萬歐元的價格將它賣掉，賺到第一桶金，成了百萬富翁。

因為第一次創業的成功經驗，Stripe 在創立初期就備受關注。它的早期投資者包括著名育成中心Y Combinator、投過Facebook 的明星資人Peter Thiel，以及Elon Musk。從那之後，Stripe 就再也沒缺過錢。

與近年很多明星創業公司不同，Stripe不靠燒錢贏市場。迄今，Stripe一共只籌集了24億美元資金，就做到了950億美元估值。相比之下，Uber在上市前籌集了140億美元，才支撐起了720多億美元估值。

作為一家toB的公司，Stripe沒有大規模的銷售和技術支持團隊，它將復雜的支付手續隱藏在系統內部，最終交付給企業的程式碼、介面是非常簡單易用的。Stripe目前只有3000名員工。9年前，Facebook以差不多估值上市時，員工數量是Stripe的3倍。

Stripe 使用資金的效率極高，業務成熟穩定。它很少對外披露具體的財務數據，據Financial Times 報導，Stripe 去年三季度的營收約為20 億美元，毛利約為1.2 億美元。雖然這些數字可能並不十分準確，無法與上市公司經過審計的財報數字直接對比，但還是不難從中看到，Stripe 的業務本身是賺錢的。

與此同時，Stripe還保持著極高的增長速度。據富比士報導，Stripe 2020年處理的交易總量大約在2000億到2500億美元，相比2019年增長約50%。

本輪融資前，Stripe 在私有二級市場的價值已經到達1150 億美元。很多投資者將投資Stripe 視為「押注網路的未來」。過去一年，美股科技板塊瘋漲，不少投資者認為科技公司的市值已經過高，開始轉而關注銀行等傳統行業。

而Stripe 這樣的科技金融公司，一方面與科技行業的發展息息相關，另一方面又有穩定堅實的業務作為支撐，自然受到投資者青睞。

本輪領投Stripe 的愛爾蘭國家財政管理機構的CEO，Cornor O' Kelly 表示，考慮到Stripe 的增長速度，他們對這筆投資「非常放心」，他說，「Stripe 已經與當下最重要的趨勢，數字化和電子商務的加速發展，捆綁在一起。」 

國際化的突破

拿到這筆6 億美元融資，Stripe 希望加快擴張的腳步。

歐洲是Stripe 的下一個關鍵戰場。科里森兄弟在家鄉，愛爾蘭的都柏林，設立了第二總部，計劃未來5 年在歐洲總部增加1000 名員工。他們還邀請前英格蘭央行行長Mark Carney 加入了公司董事會。

Stripe 的擴張已經取得了一定成果，自新冠疫情以來，歐洲有超過20 萬家企業簽約了Stripe 的服務。同時，公司還在澳大利亞和南美取得了一些進展，與澳大利亞企業軟體巨頭，知名工具軟體Trello 的母公司Atlassian 簽訂了合作協議。

但在美國之外，Stripe 也面臨著更激烈的競爭。其中最大的競爭對手之一，是總部位於荷蘭阿姆斯特丹的公司Adyen。它與Stripe 提供類似的支付清算業務，2020 年處理的交易總量為3036 億歐元，市值600 億歐元，並不落後Stripe 太多。除此之外，美國本土的PayPal，英國的Checkout.com，也都在Stripe 身後窮追不捨。這些公司各自有各自的優勢，比如PayPal 做第三方支付業務，積累了一定的品牌知名度和使用者基數，Checkout 則在更多國家獲得了相關許可牌照，支援更多結算貨幣。

除了基礎的支付清算業務，Stripe 也在嘗試建立更深的業務護城河。它推出了公司信用卡業務，企業可以將卡發給員工，用於公務開支，並在Stripe 的平台上對支出報銷進行管理。除此之外，Stripe 還推出了企業融資、創業公司託管等業務，以及正在測試「理財服務」的API。

擴張的同時，Stripe 內部也在發生一些調整，除了邀請兩名新的董事會成員，公司還從通用汽車挖來了一個新的CFO。這樣的人事變動常常是公司即將上市的訊號，但Stripe 似乎並沒有任何要上市的跡象，畢竟它並不缺錢。

網路支付已經是一個上兆等級的市場，想要贏下整場比賽，不會那麼簡單。有投資領域人士表示，考慮到歐洲支付市場的規模和分散性，Stripe 想要在歐洲發展，會比美國更難。最後可能會出現多個贏家。

但創始人科里森對公司的未來充滿自信，32 歲的他，認為Stripe 的核心競爭力並不在於某一個產品或功能，而是公司的「長遠前景」和「國際化視野」。

的確，Stripe在某些方面具有一種「反矽谷氣質」。它不追求品牌知名度，不追求絕對的市場統治地位，也不追求燒錢帶來的快速增長。11年前，Stripe瞄準了一個長遠的未來，透過持續最佳化產品，造就了自己的優勢。即使當時這條賽道沒有那麼「酷」，甚至不被大多數人看好，但他們還是選對了，Stripe等來了電商的時代，也加速了電商的發展。所以科里森相信自己規劃長遠未來的能力。

他說，「做一個基礎設施服務，你必須有長期主義的心態。」

 

• 本文授權轉載自極客公園