AMD終於抬頭!Intel製程上不去很苦悶,桌機、筆電敗陣之外、連最穩的伺服器市場也正在送人

說了這麼多年的「AMD YES」,如今AMD終於在財報上也說了「YES」。今年可以說是AMD「抬頭」的一年,不但產品表現亮眼、財報漂亮,而對手Intel的「運氣不佳」更是烘托了AMD的氣勢。

美東時間7月28日美股收盤後,AMD公佈了其2020財年第二季度財報:截至6月27日,AMD 2020年第二季度營收達19.3億美元,同比增長26%,環比增長8%,高於市場預期的18.6億美元;淨利潤1.57億美元,同比增長349%,但環比略有下降(3%)。調整後每股收益為18美分,高於市場預期的16美分,而去年同期該數字僅為0.08美分。

在財報利好影響之下,以及老對手英特爾的「流年不利」的雙重加持下,AMD 28日美股收盤後股價大漲超10%,而29日盤前股價漲幅亦超10%。

反觀英特爾,儘管其2020年第二季度財報同樣超市場分析師預期,但奈何7nm製程晶片再度跳票延期,英特爾不得不選擇將晶片製造外包給台積電,這直接導致英特爾在上週五(7月24日)股價大跌16.24%,AMD大漲16.5%,台積電也跟漲9.69%,雙雙創下歷史新高,如今台積電的市值約為昔日老大哥英特爾的兩倍。

 

AMD的快樂就是Intel的痛苦

正所謂「三十年河東,三十年河西」,曾幾何時,雙面受敵的AMD被英特爾和NVIDIA壓得喘不上氣。2014年,在AMD仍然在28nm製程苦苦掙扎之時,英特爾已經高調開啟了14nm製程,IFA 2014上全球首款正式商用的14nm製程處理器酷睿M的發布讓英特爾一時間風光無兩。

如今,英特爾的主力軍依舊是14nm,10nm和7nm製程相繼難產,跳票已經成為英特爾近年來的家常便飯,「萬年14nm」和「牙膏廠」也已成為英特爾的代名詞。

儘管目前英特爾已經發佈10nm製程晶片,但是奈何主頻始終上不去(最高不過4.1GHz),因此英特爾10nm晶片仍然停留在對性能要求較低的輕薄筆電產品線上,而高性能電競筆電、伺服器CPU仍然採用主頻可達5.3GHz的14nm製程晶片。

不久前,英特爾Linux工程師提交了一個涉及10nm製程Ice Lake-SP架構處理器電源管理的新補丁,並表示,「ICX(Ice Lake)平台上,從C1E或者更低休眠狀態恢復時,CPU頻率提升會非常緩慢。這雖然確實能在很多情況下省電,但是也會導致一些意外情況,比如由於CPU頻率的不確定性,應用負載可能無法獲得足夠的性能」,這無疑間接說明了英特爾10nm製程晶片頻率上的問題。

英特爾似乎在用「事實」告訴我們7nm製程是屬於高通、海思等手機SoC晶片的玩物,但AMD卻跳出來讓英特爾的「事實」變成謊言。2018年11月,AMD率先推出了旗下全球首款7nm製程X86架構CPU——EPYC伺服器處理器,如果按英特爾2023年推出7nm晶片時間線來算,AMD 7nm製程足足比英特爾早了5年,這也成為當下英特爾「衰敗」,AMD崛起的關鍵原因。

 

AMD伺服器市場的成長功不可沒

回到財報中來,AMD第二季度財報營收包含兩部分。

第一部分是以PC處理器和顯卡為主的運算與圖形事業部,即PC業務,營收13.7億美元,同比增長45%,環比下降5%,這是AMD的主營業務,也是AMD整體營收得以同比增長的核心,營收佔比71%。

第二部分,則是包括EPYC伺服器處理器在內的企業、嵌入式和半定製事業部,該部分營收5.65億美元,同比下降4%,環比增長62%,其中環比增長主要得益於EPYC處理器和半定製產品銷量均有所增長。

先來說說AMD的PC業務,受疫情期間在家上課辦公需求的增加,IDC市場調研數據顯示,2020年第二季度全球PC出貨量同比增長11.2%,AMD PC業務得以同比增長便受益於此。

不過,疫情並非AMD PC業務強勢增長的唯一驅動力,其X86架構7nm製程的遙遙領先和銳龍處理器強勁的性能表現同樣是制勝法寶。此前財報顯示,AMD PC業務營收2019年第四季度同比增長69%,2020年第一季度同比增長73%,處於長期穩定增長。

同時,Mercury Research統計數據顯示,截至 2019年第四季度,AMD x86處理器市場市佔率達15.5%,同比增長3.2%,環比增長0.9%,創近七年來歷史新高(自2013年第四季度),其中桌機、筆電、以及伺服器三大品類均穩步增長。

而AMD銳龍處理器在德國線上銷售的強勢則成為了AMD PC業務穩步增長的縮影:德國電商Mindfactory公佈的2020年第23周處理器銷售數據顯示,銳龍處理器持續熱銷,銷量佔比87.25%,銷售額達110萬歐元,佔比超81%。

另一方面,AMD也正在慢慢蠶食英特爾獨佔已久、利潤豐厚的伺服器處理器市場,這也是AMD企業、嵌入式和半定製事業部營收,以及整體營收均環比增長的關鍵。

市場調研數據顯示,2019年AMD伺服器處理器市場市佔率約為4.5%,儘管相比英特爾的95.5%仍然存在巨大差距,但是相比英特爾鼎盛時期AMD不足1%的市場已經有所增長。根據此前AMD的預測,得益於AMD 7nm架構EPYC伺服器處理器,截至2020年底AMD伺服器處理器市場佔比將突破10%。

而近期AMD與全球頂級雲端運算廠商的合作動向則進一步證明AMD伺服器處理器的強勁增長。其中,Google宣佈在採用第二代AMD EPYC處理器的Google計算引擎上上線全新的機密虛擬機(VMs),充分利用了AMD 安全加密虛擬化特性;而AWS(亞馬遜雲)則發佈第六個由AMD EPYC處理器驅動的雲實例系列,全新Amazon EC2 C5a實例讓客戶能執行計算密集型工作負載。

同時,戴爾、HPE、IBM雲、路坦力(Nutanix)、超微(Supermicro)、以及VMware等廠商也相繼推出了基於新型AMD EPYC 7Fx2 處理器家族的伺服器產品;NVIDIA全新「核彈」DGX A100系統也將搭載AMD EPYC處理器,以加速數據分析、訓練、和推理等多種類型AI工作負載。

 

遊戲主機也大獲全勝

AMD總裁兼CEO蘇姿豐博士表示,「我們第二季度的表現非常強勁,筆電和伺服器處理器銷售即銳龍和EPYC(霄龍)的營業額比去年同期增加了超過一倍。儘管宏觀經濟環境存在一定的不確定性,但我們仍提高了全年營收預期,因為在多元化市場上的業務加速佈局驅動著AMD進入下一個發展階段。」

此外,蘇姿豐也表示,受益於索尼PlayStation 5和微軟Xbox Series X遊戲主機均將搭載AMD半客制化處理器,並於下半年假日購物季發佈,2020年下半年AMD企業、嵌入式和半定製事業部中的半定製化業務將出現強勁增長。

因此,在英特爾對未來充滿無限不確定性的同時,AMD預估2020財年第三季度營收約為25.5億美元,上下浮動1億美元,同比增長約42%,環比增長約32%,這一業績展望超出華爾街分析師預期。同時,AMD還預計,2020財年營收將同比增長約32%,不按照美國通用會計準則的毛利率預計將會達到45%左右。

目前,AMD 2020年第二季度毛利率為44%,同比增長3%,環比下降2%,前者得益於銳龍、EPYC處理器的強勁銷售,而後者源於半定製產品的銷量增長。

 

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