AI 算力大戰開打！Google 傳不再獨佔 TPU，擬聯手大廠搶攻兩千億美元市場

在最新出爐的一份投資機構報告中，巴克萊銀行針對科技巨頭的硬體發展策略提出了大膽預測。報告指出，如果 Google 能夠調整其 TPU 業務模式，並與多家大型資產管理與晶片設計公司展開合資合作，最多有望在 2028 年實現高達兩千五百二十億美元的外部銷售收入。

TPU 作為 Google 自主研發的客製化人工智慧加速晶片，目前主要是透過雲端服務平台向客戶提供算力服務，而非像競爭對手輝達那樣，直接向各類資料中心業者出售實體晶片產品。

從發展時間線來看，Google 在 AI 運算基礎設施上的佈局其實早於整個產業的爆發期。早在 2015 年，Google 就已經開始在內部業務中大量使用自研的 AI 處理器，這比主要的雲端服務競爭對手亞馬遜還早了整整三年。

自 2018 年起，Google 開始將這項強大的算力資源向外部客戶開放。去年曾有分析機構樂觀預估，這項業務從長期發展來看，有望形塑出規模高達九千億美元的龐大市場空間，展現出驚人的成長潛力。

跳脫傳統雲端框架，推動算力商品化輸出

目前 Google 將 TPU 能力主要綑綁在自家雲端平台中出售，這種策略讓其雲端業務在今年第二季的收入繳出年增高達百分之八十二的亮眼成績，總額達到兩百四十八億美元。這種模式與輝達直接向資料中心營運商銷售 GPU 的作法截然不同，更偏向以雲端服務結合算力租賃的綜合方案來獲取利潤。

在生成式 AI 浪潮的強力推動下，大型雲端廠商之間圍繞基礎設施與模型訓練算力的競爭愈發激烈，而 Google 的 TPU 體系正是其參與這場世紀大戰的底層硬體基礎之一。

巴克萊的最新研究進一步認為，如果 Google 願意把 TPU 業務從目前的雲端平台專屬模式，部分轉移為平台外商品化模式，其收入結構將出現顯著且深遠的變化。具體而言，報告預期 Google 可以透過與多家跨國集團以及客製化 AI 晶片設計大廠組建合資企業，將 TPU 算力進行大規模的容量化與商品化輸出，進而面向更多外部需求方銷售算力與晶片能力。一旦這種新模式全面鋪開，將能為公司帶來史無前例的外部銷售成長。

為了實現更大體量的擴張，這項策略有賴於與大型資產管理集團共同主導的 AI 基礎設施融資與部署計畫。今年中旬，已有集團聯手針對晶片部署專案發起了總額龐大的基礎設施融資平台。

根據巴克萊的估算，這個平台在 2026 年就可能為 Google 貢獻約兩百億美元的收入，並在隨後的一年進一步暴增至六百七十億美元。這項預測的核心邏輯在於，將部分資源從內部的租賃體系中挪出，轉向由合資平台進行規模化的商品銷售。

總體來看，Google 目前在 AI 晶片銷售層面上依舊落後於市場龍頭輝達，但透過 TPU 能力的平台外化，以及與資產管理巨頭和晶片設計公司的組合式合資合作，正積極嘗試開闢一條不同於傳統 GPU 直銷的全新路徑。在生成式 AI 對全球算力需求持續急速拉升的大背景下，這種以大規模合資平台來撬動基礎設施投資，並以算力即服務形式輸出的創新模式，很可能成為 Google 在基礎設施市場中急起直追，甚至徹底改寫產業競爭格局的重要試驗場。