台積電最大客戶要換人？蘋果貢獻比重下滑，NVIDIA 有望超車

長期以來，Apple 一直是台積電的最大金主，不過這一格局可能會在 2025 年發生重大改變。根據最新報導，隨著 AI 與高效能運算（HPC）需求大幅成長，NVIDIA 正快速追趕，預計將在短時間內超越蘋果，成為台積電的最大客戶。

2023 年，Apple 為台積電帶來了約 25% 的營收，而到了 2024 年稍微下滑至 22%。但這並不代表蘋果下單減少，而是因為其他客戶的需求成長更為迅猛。

NVIDIA 成為最大黑馬：靠 AI 與 GPU 打下江山

NVIDIA 的營收占比從 2023 年的 5%～6%，在 2024 年投片量大幅擴增後，已突破 10%，而根據供應鏈預測，到了 2025 年，有望進一步翻倍到 19%～21%，正式超越 Apple。

背後主因不外乎：

• AI GPU 持續熱銷

• RTX 系列遊戲 GPU 持續放量

• 資料中心晶片需求飆升

這樣的成長速度，也讓 NVIDIA 很可能在 2025 年成為台積電第一大客戶。

HPC 比重大增，手機晶片不再是主角

台積電的客戶結構也正明顯轉變。早在 2022 年第一季，高效能運算（HPC） 的營收就已首次超過手機晶片。

到了 2025 年第二季：

• HPC 占比將達 60%

• 手機晶片占比則滑落至 27%

這代表整體半導體市場的焦點正在從消費性裝置轉向 AI、大數據與伺服器。

其他客戶現況一覽：

• AMD：2025 年占比約 10%，但近期市場有傳言指其可能轉單至三星。

• 高通（Qualcomm）：緊追在後。

• 博通、Intel、聯發科、Amazon（Annapurna Labs）：目前貢獻約 5～6% 營收。

隨著 AI 應用全面滲透，NVIDIA 成為晶圓代工領域的新王者指日可待。台積電未來幾年的客戶結構將不再是手機廠商掛帥，而是以 AI 晶片為核心的運算平台需求成長最快。

這也代表整體半導體產業重心，已經從「消費端」明確轉向「雲端與運算端」。