NVIDIA（輝達）財務長科萊特·克雷斯（Colette Kress）近日接受採訪時表示，目前席捲整個科技產業的記憶體短缺危機，其實早就可以透過提前下單來規避。她暗指許多競爭對手對市場價格飆升的預判嚴重不足，並強調輝達早已意識到高效能AI晶片將帶動HBM及DDR記憶體價格上漲，因此早已提前鎖定了大批供應量。
隨著AI GPU對記憶體頻寬和容量的需求激增，HBM與DDR市場正面臨巨大的供需失衡。根據預測，單是輝達的下一代Rubin AI平台，在2027年對LPDDR記憶體的需求量就可能高達60億GB，這個數字甚至超過了蘋果與三星兩家科技巨頭的總和。這波由AI引爆的需求浪潮，正從根本上重塑全球記憶體產業的格局。
產能排擠效應顯現，記憶體產業分化加劇
AI GPU不僅需要大量消耗高頻寬記憶體（HBM），本身也依賴傳統的DDR記憶體。由於這兩類產品通常共用相同的生產線與設備，當晶圓廠與封測廠將產能大幅向利潤更高的HBM傾斜時，便不可避免地排擠了DDR的產能配置。這直接導致了伺服器和PC等傳統市場出現DDR供應吃緊與價格飆升的現象。
在產能排擠的效應下，記憶體供應商之間也出現了明顯的業績分化。例如，SK海力士的員工因搭上這波AI記憶體週期而獲得了高額獎金；反觀三星，部分員工則因面臨龐大的業務壓力與前景擔憂而走上街頭抗議。同時，中階DDR市場的供需缺口，也為中國記憶體廠商提供了切入賽道的契機。
面對嚴峻的供需格局，輝達採取了更為前置且深度綁定的供應鏈策略。克雷斯透露，輝達在記憶體規劃上並非被動採購現成商品，而是與三家主要的記憶體供應商聯合開發客製化產品。透過共同設計所需產品，再反推所需的產能和供應量，輝達成功在產業鏈上進行了長週期的產能鎖定。
在AI訓練和推理算力需求持續攀升的趨勢下，這波記憶體短缺與漲價潮短期內恐難以平息。輝達的前瞻判斷與強大的供應鏈掌控能力，無疑為其在激烈的AI晶片競爭中築起了厚實的護城河。這也向市場傳遞了一個明確的訊號：在未來的供應鏈博弈中，擁有深度協同能力的企業才能搶得先機。
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