AI 狂潮持續席捲全球，各大企業與國家皆投入大量資源進行基礎建設，但這場科技軍備競賽的背後，正浮現嚴峻的硬體供應隱憂。Dell（戴爾科技集團）執行長麥克·戴爾（Michael Dell）近日在一場公開活動中拋出震撼彈，預告全球 AI 記憶體市場將面臨供應短缺問題，短期內難以得到緩解，供需失衡的格局將持續存在。
根據麥克·戴爾的說法，預計到了 2028 年，AI 加速器領域的總記憶體需求將會比 2023 年呈現高達 625 倍的激增。
需求暴增 625 倍的背後推手：單晶片容量與部署規模雙雙飆升
這個「625倍」的驚人需求增長，究竟是怎麼來的？這主要由兩大核心因素疊加形成。
首先是單顆 AI 加速器的記憶體容量正呈現跳躍式的成長。以 NVIDIA 在 2023 年推出的 H100 加速器為例，其搭載了 80GB 的記憶體。然而，到了 2028 年，單顆 AI 加速器的記憶體容量將提升至 2TB。光是在單晶片規格上，就實現了 25 倍的增長。
其次，全球資料中心內 AI 加速器的部署規模也將在這五年內擴大 25 倍。當單晶片容量與整體部署規模雙重增量，便推動整體記憶體需求呈指數級攀升。
供應端面臨重重挑戰，新廠從無到有需耗時四年
面對如此龐大的市場胃口，當前 AI 記憶體供應端的短板已經顯現。回顧 2023 年，全球儲存產業處於週期低點，三大記憶體原廠因業績虧損暫停了擴產計畫。這項決定直接導致了後續產能儲備不足。
在半導體產業鏈中，新建一座 DRAM 晶圓廠，從前期的規劃到落地量產，大約需要耗時約 4 年的時間。且頭部記憶體企業現階段擴產態度仍較為謹慎，前端製程產能提升速度有限，難以匹配 AI 記憶體的需求增長節奏。
國家與企業搶買單，缺貨困境恐將持續至 2028 年
在供應端增長緩慢的同時，AI 記憶體需求的增長驅動力持續強勁。從國家層面來看，全球 GDP 排名前 25 大的國家多數在推進主權 AI 建設。而在企業端，為了提升生產效率也持續加大 AI 基礎設施投資，超大規模企業的 AI 相關資本開支呈持續增長態勢。
麥克·戴爾表示，儘管記憶體價格上漲或採購節奏延遲可能出現，但企業和雲端服務提供商的 AI 基礎設施佈局勢在必行，行業對 AI 記憶體的剛性需求將進一步加劇供需矛盾。
AI 記憶體的供應短缺問題將持續至 2028 年。短期內尚無有效的產能補充方案能徹底解決這一問題。這意味著在未來幾年內，掌控記憶體產能的供應鏈端將握有極大的優勢，而急需算力基礎建設的企業與國家，恐怕只能無奈接受高昂的硬體成本並提早佈局。
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